中國金融即將開放，外國銀行搶灘登陸

上星期，歐洲最大的保險公司安聯與美國高盛國際投資銀行和發行信用卡的美國運通公司一起共支付了37.8億美元，購買了中國工商銀行10％的股份。其中支付了十億美元的安聯希望今後通過這家中國最大銀行擁有的18000個分理處向一億工商銀行的客戶提供保險業務。

根據中國加入世貿組織時達成的協議，中國將在2006年底開放金融市場，由於外國銀行無法建立類似中國工商銀行那樣多的網點，外國金融集團必須與中國的銀行合作。對於中國的銀行來說，與戰略投資夥伴合作可以提高自己的競爭力，有利於在國際金融市場上融集資本，是銀行改革過程中必須邁出的一步。去年，中國建設銀行以八十億美元的資本登上股市，這是去年全世界最大規模的上市行動。今年夏天之前，中國銀行準備上市，下一步是中國工商銀行。

中國金融服務領域的潛力極大，十幾億中國人的存款折合17360億美元。由於沒有社會保障網路，他們必須存錢，以備不時之需和投資子女教育。然而，中國沒有安全和吸引人的存款可能性。此外，2000年至2004年期間，雖然消費貸款在從5％增加到11％，但貸款消費並不流行。中國政府歡迎外國銀行進入中國，今年可能把外國銀行入股的比例放寬到25％，但北京不會放開對國有大銀行的控制。現在花旗銀行的一個財團申請完全收購廣東開發銀行，這是一家中等規模的銀行，經營不善。如果此事辦成，它將開啟中國金融史上的一個新階段。

國際銀行必須考慮中國金融市場不透明帶來的風險，危險最大的是貸款的爛賬、死賬。國際銀行的不良貸款僅為1％到2％，由於中國政府向四大國家銀行注入了六百億美元的資金，也由於大量折舊，2005年底爛賬、死賬的比例才首次降到一位數以下，為8,9％。而兩年前，爛賬、死賬的比例是現在的兩倍。

中國金融市場的風險絕對沒有減小。自去年六月以來，新的稅務政策遏止了投機，泡沫狀的房地產市場開始下跌。在「熱門」的制鋁、鋼鐵和水泥等工業，政府也同樣收緊了投資。據西方估計，僅2000年以來的經濟過熱就可能形成了兩千億美元不良貸款。

中國銀行業監督管理委員會主席劉敏康認識到這個問題的嚴重性，他告誡銀行不要大量貸款給過熱的工業和房地產公司。專家們也警告說，不能為了避免造成有爛賬、死賬的印象，就把未償還的貸款簡單轉換為新貸款。說穿了，這是一個管理問題。在中國，計劃經濟的殘余、政治壓力和地方裙帶關係往往是貸款的前提，而不考慮風險問題。如中國銀行業監督管理委員會所說，僅去年就有799名銀行工作人員因非法發放貸款受到處罰，涉及金額高達5880億元人民幣。