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中国平安,又一次跑出加速度

深蓝财经 深蓝财经
2024-09-25

■  业绩突然变脸!“男人的衣柜”,装不下股民的眼泪

■  “徽酒老二”,跌懵了


来源 | 深蓝财经

撰文 | 王鑫


8月23日,来自“保险一哥”中国平安的业内首份半年报惊艳亮相。


经营业绩稳健,寿险双位数增长,投资业绩优良,寿险代理人触底反弹,“三省”工程推动“综合金融+医疗养老”双轮战略持续深化......中国平安再次诠释了高质量发展的内涵,给市场注入极大信心,23日收盘,平安AH股双双涨超3%,总市值重回7000亿元人民币以上。


日前,中国平安连续第15年入榜《财富》世界500强,六度蝉联全球保险企业第1位,从另一个角度凸显了企业的含金量。


与极高含金量相伴随的是,在构筑百年品牌的愿景驱动下,中国平安不断创新经营和服务模式,二季度开始跑新的加速度。


1


三大核心业务齐增长


财报显示,2024年上半年,中国平安实现归母营运利润784.82亿元,年化营运ROE16.4%;实现归母净利润746.19亿元,同比增长6.8%,创下近五年最好水平。


同时,公司一如既往重视股东回报,宣布派发中期股息每股0.93元人民币,目前中国平安A股和H股分别对应滚动年化股息率5.6%、7.5%。集团内含价值1.48万亿元,创出历史新高,开源证券指出增长超预期。目前,平安总市值对应的PEV(内含价值倍数)约0.47,处于历史绝对低位,投资价值凸显。


一直以来,寿险及健康险、财产保险以及银行是平安的三大核心业务,上半年三项业务合计带来归母营运利润795.65亿元,同比增长1.7%,展现出较强韧性。


近五年,平安的寿险改革穿越了“无人区”,从半年报来看,寿险改革成效显著。上半年,寿险及健康险业务新业务价值达成223.20亿 元,同比增长11.0%。其中,代理人渠道新业务价值增长10.8%,人均新业务价值同比增长36.0%,产能持续提升。截至上半年末,寿险代理人数量回升至34万人,触底反弹,意味着代理人数量和人均产能都进入新的提升期。


财产保险业务方面,收入稳健增长,业务品质保持良好。上半年,平安产险保险服务收入1,619.10亿元,同比增长3.9%;平安产险通过强化业务管理与风险筛选,整体综合成本率保持在97.8%的健康水平。


银行业务方面,经营业绩表现稳健,资产质量整体平稳。上半年,面对息差承压的整体环境,平安银行投资收益表现亮眼,实现净利润253.87亿元,同比增长14.9%。截至2023年6月末,不良贷款率1.03%,较年初下降0.02个百分点,拨备覆盖率 291.51%,较年初上升1.23个百分点。自2023年大幅提高分红比例以来,平安银行积极推进中期分红,上半年每股分红0.246元,目前滚动年化股息率高达9.2%。


上半年,面对复杂多变的市场环境,平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率4.2%,同比上升0.1个百分点 ;近10年平均综合投资收益率5.4%,表现优良。


2


“ 三省”工程驱动双轮战略升级


在上半年中国经济短期存在诸多挑战的环境下,平安还能取得这份来之不易的中期成绩单,离不开集团持续深化“ 综合金融+医疗养老”双轮战略布局,全面推进“ 三省”工程驱动业务提质增效,坚守金融主业、服务实体经济,进一步加快数字化转型,着力推动高质量发展。


一方面,平安持续深化“一个客户、多个账户、多个产品、一站式服务” 的综合金融模式。截至6月末,平安个人客户数2.36亿,其中 持有集团内4个及以上合同的客户占比为 24.9%,留存率达97.8%。


另一方面,医疗养老战略持续落地,赋能金融主业。截至6月末,平安通过整合供应方,已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖,内外部医生团队约5万人,合作药店数达23.3万家,较年初新增超2,500家。享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。


不难发现,“平安致力于成为国际领先的综合金融、医疗养老服务集团”不是一句空洞的口号,而是不断走出舒适区,不断驶入无人区,不断深化服务,从而引领行业价值标杆。


以5月27日36周年司庆大会为新起点,平安正在全力干一件事——打破金融“冰冷”、“高大上”的外衣,回归人们对金融服务的本质需求,将“三省”作为头号工程。


▲2024年5月27日,“中国平安成立36周年司庆暨三省推广启动大会”在深圳平安金融中心举行,向全体平安人发出“三省”倡议。


平安“三省”,就是省心、省时、省钱。财报显示,上半年,“三省” 工程已在平安各业务条线全面、深入、持久地推广起来。


例如,为客户省心,平安设计了 “平安综合账户” 通用登录体系,升级线上智能小程序 “任意门”, 连接13家成员公司APP,让 “买车买房买保险、投资储蓄信用卡、医疗健康加养老” 一键直达。为客户省时,平安全面加强数字化建设,平安寿险推出 “111极速赔” 升级服务,上半年平安寿险最快一笔赔付仅用时10秒。为客户省钱,平安银行推出 “留学生信用卡”,平安健康全新升级了 “平安家医” 家庭医生王牌服务,为综合金融客户提供一站式医疗养老增值权益。


“三省” 服务,无疑正是马明哲一直思考与倡导的“金融为民”理念的体现。实际上,这也是一种服务至上、客户至上的长期经营理念,最终在实现客户价值的同时,实现平安的企业价值。


3


积极迎接金融改革新机遇期


展望下半年及未来,政策层面,党的二十届三中全会释放持续深化金融改革信号。对此,国家金融监督管理总局进一步提出,聚焦养老健康、长期护理、意外伤害、灾害应对、农业生产等民生领域,丰富普惠保险产品供给。


面对保险业高质量发展的历史性机遇,日前,平安人寿董事长杨铮表示,平安人寿充分发挥保险保障优势,持续丰富保险产品供给,在保险供给侧不断升级并丰富保障、养老等产品体系,持续满足人民群众的多元保险保障需求,助力社会保障体系建设。


与此同时,近日,国家金融监督管理总局公布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》,明确自2024年9月1日起,新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%。


“这对于平安的寿险、平安集团都是一个重大利好。”8月23日,在公司中期业绩发布会上,中国平安联席首席执行官郭晓涛回应,监管及时出手降低预定利率,有效防止了行业利差损恶化。对于平安来说,降低了负债成本,能够有效保证产品结构均衡,有效维持产品利润率。郭晓涛进一步介绍,过去平安传统险结构占比70%以上,未来的产品结构将会以分红险产品作为主打,预计占公司整体销售的50%以上。


产险方面,针对上半年自然灾害频发,对综合成本率的影响,郭晓涛指出,这是对产险整个行业的影响,平安产险的综合成本率在过去以及上半年仍然优于市场,我们有信心保持产险综合成本率持续优于市场。


对于外界关注的平安在房地产方面的布局,中国平安首席投资官邓斌则在业绩发布会上表示,对中国今年实现GDP增长5%的目标充满信心,这将创造“巨大”的投资机会。房地产市场低迷最严重的时期已经过去,底部已经形成。中国平安向资本市场新质生产力配置更多资产,并计划继续增加此类投资。


面对众多历史性机遇,正如马明哲所言,“最根本的是要做好我们自己的事情”。



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