Інвестори втрачають інтерес до фондів акцій з Росії

Повідомлення про ліквідацію американського інвестиційного фонду Templeton Russia and East European Fund, який 20 років тому заснував Марк Мобіус, легендарний спеціаліст з ринків, що розвиваються, наробило галасу в Росії, проте залишилося майже непоміченим у Німеччині. А це, між іншим, фонд, який одним із перших відкрив потенціал російського фондового ринку - ще задовго до того, як дрібні інвестори в усьому світі захопилися цінними паперами країн групи БРІК (Бразилія, Росія, Індія, Китай), до якої пізніше була включена Південно-Африканська Республіка, що й, власне, змінило назву групи на БРІКС.

Ризикована справа

Ця лихоманка вже у минулому. Це відчула на собі не лише компанія Franklin Templeton Investments, яка закриває свій відомий фонд через брак інтересу з боку потенційних клієнтів. У Німеччині від колишніх фаворитів ринків теж відвертаються. "Ейфорія з приводу БРІК - уже в минулому", - констатувала рік тому у заяві для преси аналітична компанія Feri EuroRating Services з німецького Бад Гомбурга.

Як розповів DW голова відділу фондів Feri EuroRating Services Крістіан Міхель, "зараз іде відтік коштів із фондів, що інвестують у ринки, які розвиваються". Що стосується ринку російських акцій, то з нього інвестори почали йти ще в середині 2014 року. "Для широких мас російський ринок втратив привабливість, тому що зараз там переважають ризики", - пояснює експерт. Серед ризиків він виділяє як політичні (українська криза, західні санкції), так і економічні (рецесія).

При цьому Міхель, як і більшість професіоналів фінансової галузі, говорить тільки про БРІК, а не про БРІКС - прийняття Південної Африки у склад даної групи було суто політичним рішенням лідерів країн, які входять у неї, та не має жодного відношення до первісної інвестиційної ідеї.

Китай та Індія все ще цікаві

Інтерес до інвестиційних фондів з акціями з Росії та групи БРІК в останні роки справді знизився, підтверджує Петер Шилле, засновник та виконавчий директор найбільшого у німецькому інтернеті фінансового порталу finanzen.net. При цьому він спирається на статистику відвідування порталу: "Число переглядів сторінок з інформацією про фонди БРІК з 2011 року скоротилося приблизно на 20 відсотків, а сторінок з фондами російських акцій - більш ніж удвічі". Водночас відвідуваність сторінок, які в цілому присвячені інвестиційним фондам, загалом зросла, розповідає Шилле. Особливо популярні фонди, що спеціалізуються на Китаї та Індії.

Що ж до Росії, то відвідувачів finanzen.net найбільше цікавлять російські біржеві індекси, курси рубля та окремих акцій. "На сторінку з інформацією про індекс РТС зараз клікають приблизно втричі частіше, ніж 2011 року", - каже Шилле. З цього можна дійти висновку, що сьогодні російський ринок у Німеччині привертає переважно увагу трейдерів та спекулянтів, які розраховують зіграти на коливаннях індексів, окремих акцій або валютних курсів.

Тим не менш, за бажання дрібні німецькі інвестори можуть вибирати з великого числа інвестиційних фондів, які спеціалізуються на Росії. Інтернет-банк Comdirect, наприклад, пропонує своїм клієнтам приблизно 11 500 різноманітних фондів, 68 з яких спеціалізуються на російських цінних паперах. Одним із них є DWS Russia.

Збитки для інвесторів

У керуючій компаній DWS, яка належить до групи Deutsche Bank, для DW не знайшли співрозмовника, аргументувавши це періодом відпусток. Проте на сайті компанії вказано, що наприкінці липня активи фонду DWS Russia становили приблизно 132 мільйони євро. Це значно більше, ніж 58 мільйонів доларів, які змусили Templeton Russia and East European Fund самоліквідуватись через брак інтересу вкладників. Для порівняння: DWS India керує 177 мільйонами євро, DWS Invest Chinese Equities - 216 мільйонами євро, а DWS Deutschland - 5,7 мільярдами євро.

Фонд DWS Russia був заснований у квітні 2002 року. Той, хто тоді ж придбав його паї, збільшив свої інвестиції приблизно на 55 відсотків. Ті ж, хто довірив свої заощадження фонду три роки тому, зараз у мінусі на приблизно 21 відсоток, втрати за 10 років складають понад 22 відсотка.

У березні 2005 року компанія DWS заснувала і свій БРІК-фонд - DWS Invest BRIC Plus. Однак у травні 2013 року його перейменували на DWS Invest Global Emerging Markets Equities та переорієнтували на всі ринки, що розвиваються. У травні 2015 року на сайті компанії з'явилася стаття під заголовком "Кінець міфу БРІК?" У ній ішлося про те, що "ще кілька років тому держави БРІК вважали символом економічного підйому, але тепер лак зійшов". DWS переконує своїх клієнтів, що цікаві варіанти інвестування у країни, що розвиваються, залишаються, проте попереджає: "Росія зараз до них не належить".