Могут ли банки и далее продавать сырье?

Повышенная активность американских банков в сфере сырьевой торговли с недавних пор привлекает внимание контрольных органов США. После того, как несколько компаний подали иски против двух крупных банков, в том числе и Goldman Sachs, Федеральная резервная система (ФРС) начала проверку по факту манипуляций на рынке алюминия со стороны банков.

Еще летом 2013 года газета New York Times писала о том, что инвестиционный банк Goldman Sachs хранит на 27 складах в окрестностях Детройта 1,5 миллиона тонн алюминия. "Конечно, есть правила Лондонской биржи металлов (ЛБМ), запрещающие создание запасов цветных металлов в спекулятивных целях, - высказался тогда известный американский комик Джон Оливер. Согласно им, как минимум три тысячи тонн сырья должны ежедневно покидать хранилище. "Вот грузовики и возят алюминий по кругу - из одного склада в другой. Такая вот металлическая карусель получается", - пошутил он.

Действительно, металл кочует из одного хранилища в другое, а к конечному покупателю не попадает, заявил сотрудник американской пивоваренной компании MillerCoors Тим Вайнер. Его фирме алюминий нужен для производства жестяных банок и бочек для напитков. "Закупив на Лондонской бирже металлов алюминий, который хранится на складах Детройта, вы можете прождать 18 месяцев, прежде чем получите товар", - заявил он, выступая летом 2013 года в банковском комитете Сената США, где на данную тему прошли специальные слушания. MillerCoors, а также компания Coca Cola обвиняют банки, в частности, Goldman Sachs в том, что те контролируют рынок металлов: искусственно создают дефицит и тем самым манипулируют цены на сырье.

Банки заниманются спекуляцией?

Большая часть алюминия, который хранится на складах Goldman Sachs, принадлежит другим банкам, хедж-фондам и сырьевым трейдерам. Они, в свою очередь, платят банку за его складирование. "Многие владельцы цветных металлов предпочитают заплатить 48 центов за хранение тонны алюминия, чем продавать его по низкой цене, - поясняет Лукас Бернард из Нью-йоркского технологического колледжа (New York City College of Technology). Экономист не считает такие действия сговором: "Банки просто пытаются извлечь выгоду из колебаний цен и заработать таким образом деньги".

По американскому законодательству, банки не могут владеть нефинансовыми компаниями, если они не имеют специальных разрешений со стороны регуляторов, в частности Федеральной резервной системы (ФРС) США. Однако согласно принятым в 1999 году исключениям, отдельным банковским организациям разрешено участвовать в торговле на сырьевых рынках.

По словам аналитика Джошуа Роснера, регуляторы понятия не имеют, как трудно контролировать деятельность банка с капиталом в три миллиарда долларов, оперирующего в 160 странах мира. "Что касается цен на сырье, то пока все сделки были удачными, но система, которая основывается на удаче, не может быть прочной", - заявил Роснер во время слушаний в Сенате США по делу банка Goldman Sachs.

Не важно, идет ли речь об угольных шахтах, нефтеперерабатывающих заводах, сырьевых складах, или транспортных компаниях, связанных с сырьевым сектором, - если банки будут иметь подобные активы, их роль усилится еще больше. В конце концов, они и так считаются системообразующими организациями, а это значит, что в случае банкротства государство снова будет вынуждено их спасать.

Boeing и UPS поддержали крупные банки

По словам Ллойда Бланкфейна, исполнительного директора Goldman Sachs, банки занимаются продажами сырья более 100 лет и играют важную роль в защите покупателей от ценовых колебаний. "Без нас многие известные компании-закупщики металлов давно были бы вытеснены с рынка, что, в свою очередь, негативно скажется на рынке сырья", - считает Бланкфейн.

В защиту крупных банков выступил производитель самолетов Boeing, а также почтовая служба UPS. Они направили письмо в Федрезерв США, в котором подчеркнули, что если банки не будут оперировать на рынке физического сырья, то концерны будут вынуждены самостоятельно складировать металлы, что обойдется им дороже.

Тем временем ФРС намерена расширить свое расследование по делу банка Goldman Sachs. Экономист из Нью-Йорка Лукас Бернард считает, что новые законы, регулирующие работу банковских организаций на рынке физического сырья, не являются единственным решением проблемы. По его словам, каждый раз, когда вводят новые правила, на биржах Нью-Йорка, Лондона и других городов находится множество людей, которые только и ищут возможность их обойти.

По его мнению, здесь, как и во всем финансовом секторе, проблема заключается в том, что конкретные игроки не несут никакой ответственности за свои действия. "Финансисты всегда говорят, что они несут все риски, однако на самом деле они рискуют чужими деньгами - например, пенсионных фондов. Их собственный риск минимален", - уверен Бернард.