Мировой финансовый кризис больно ударил по Германии

Мюнхенский ипотечный банк Hypo Real Estate чуть было не пошел ко дну уже во второй раз. Неделю назад частные финансовые институты ФРГ и немецкое правительство бросили ему спасательный круг, выделив 35 миллиардов евро - частично под государственные гарантии.

Оказалось, однако, что для покрытия текущих расходов банку требуется значительно больше. По сведениям источников, до конца этого года дефицит составит до 50 миллиардов евро, а до конца 2009-го могут набежать даже 100 миллиардов евро.

Второй спасательный круг

Когда в минувшую субботу банки узнали об этом, то тут же аннулировали прежнюю договоренность, согласно которой они брали на себя обязательство выделить Hypo Real Estate многомиллиардные кредиты. Банкиров пришлось снова срочно собирать в министерстве финансов на экстренное совещание. Время поджимало. Надо было успеть до начала торгов на Токийской бирже в два часа ночи по среднеевропейскому времени.

Успели, но ни на Токийскую, ни на немецкую и другие европейские биржи это не произвело особого впечатления. Торги в понедельник начались с падения котировок, а акции Hypo Real Estate - одного из участников DAX - просели утром более чем на 50 процентов. И это несмотря на то, что "размер" второго спасательного круга уже не 35, а 50 миллиардов евро.

Дополнительные 15 миллиардов евро согласились, если потребуется, выделить на свой страх и риск частные банки. Гарантии немецкого государства остались прежними. Это означает, в частности, что 40 процентов возможных финансовых потерь после перевода первого кредитного транша в 14 миллиардов евро будут покрыты из федерального бюджета. В общей сложности дополнительная обуза для немецких налогоплательщиков может составить 26,5 миллиарда евро, если все кредиты не помогут и не будут возращены.

Другого выхода не было

Менеджеры Hypo Real Estate приветствовали новую договоренность и заявили, что даже если финансовый кризис будет продолжаться, у банка теперь достаточно ликвидности для продолжения своей деятельности. "Безальтернативными" назвала меры по спасению банка канцлер Ангела Меркель (Angela Merkel). "Нам удалось стабилизировать важный финансовый институт. Если бы он обанкротился, - заявила она, - то возникла бы цепная реакция с непредсказуемыми последствиями".

Для Меркель было ясно, что "нельзя допустить, чтобы крен одного банка привел к крену всей немецкой финансовой системы". Дееспособное государство, считает канцлер, обязано попытаться предотвратить последствия "того, что натворили безответственные банкиры по всему миру".

Министр финансов ФРГ Пеер Штайнбрюк (Peer Steinbrück) также заявил, что у правительства не было другого выхода, кроме как во что бы то ни стало спасти банк Hypo Real Estate: "Мы не можем бросить этот финансовый институт на произвол судьбы. Он настолько завязан на другие банки, на бюджеты федеральных земель и городов, что его банкротство привело бы к огромному пожарищу". По его словам, речь идет не просто о выделении денег какому-то банку, а о предотвращении крупных потрясений, об обязанности исправить ситуацию.

Банкиры "проглядели" 15 миллиардов

Вместе с тем, Штайнбрюк потребовал сменить руководство Hypo Real Estate, которое в первый раз "проглядело" в своей балансовой отчетности прореху в 15 миллиардов евро, а, обнаружив, даже не удосужилось уведомить о ней "гаранта" в лице государства. Минфин узнал о новых проблемах банка из сообщений немецких средств массовой информации.

Шитайнбрюк говорил в этой связи о "чистом ужасе", который его охватил, когда менеджмент Hypo Real Estate в конце прошлой недели объявил о дополнительной нехватке ликвидности. "Федеральное правительство чувствует себя, вежливо говоря, неправильно проинформированным. Причем, и канцлер, и я, и все остальные узнали об этом не от самого менеджмента банка, а из новостей. Все это предел поведения банка, которое вызвало у нас сильное возмущение", - сказал министр.

Грозящая паника вкладчиков

Судя по реакции биржи, брокеры не очень рассчитывают на действенность и второй объединенной попытки банков и правительства спасти Hypo Real Estate. Еще хуже, однако, другое. Не исключено, что в Германии может начаться паника рядовых вкладчиков. Чтобы ее предотвратить, канцлер Ангела Меркель была вынуждена выступить со специальным публичным заявлением о том, что немецкое государство отныне гарантирует сохранность всех частных вкладов в полном объеме, а не только, как раньше, до предела в 20 тысяч евро.

По подсчетам правительственных экспертов, речь идет о колоссальной сумме в 568 миллиардов евро, которые имеются на текущих, сберегательных и срочных счетах в немецких банках. Некоторые называют и большую цифру - 1000 миллиардов. Для сравнения: сумма всех расходных статей проекта федерального бюджета на будущий год - 284 миллиарда евро.

Пока, однако, остаются неясными детали государственных гарантий для частных вкладчиков: распространяются ли они, например, на вклады немецких граждан в действующих и в Германии иностранных, в частности, американских банков? Или наоборот, насколько защищены счета иностранцев в немецких банках?

Министр финансов Пеер Штайнбрюк не захотел вдаваться в детали и заявил только, что в Германии имеется надежная система сохранения вкладов, государственные гарантии сверх такой системы - это дополнительное подтверждение их сохранности. "Тем самым мы хотим сказать гражданам, что им не следует бежать в банк или сберкассу и снимать деньги со счета. Ведь в таком случае проблемы автоматически усугубятся, поскольку банки лишаться столь необходимой им сейчас ликвидности", - сказал Штайнбрюк.

В пользу государственного регулирования

На фоне разразившегося теперь и в Германии финансового кризиса многие немецкие политики стали активно ратовать за усиления государственного регулирования в кредитно-денежной сфере.

"Нам нужны финансовые рынки с правилами, соответствующими социальной рыночной экономике", - заявила Ангела Меркель. Она считает нетерпимой ситуацию, когда любой электроприбор в магазине должен отвечать определенным нормам, а многие финансовые товары совершенно непрозрачны. Действенными, однако, новые правила для финансовых рынков будут только в том случае, если станут международными.

Что касается самой Германии, то, по мнению председателя ХСС Эрвина Хубера (Erwin Huber), не следует дожидаться, когда за помощью к государству начнут обращаться один за другим немецкие банки, оказавшиеся на грани банкротства. Хубер считает целесообразным действовать на опережение и "зашнуровать пакет государственной помощи" для всей немецкой банковской сферы.

Такую точку зрения, по всей видимости, разделяет и министр финансов. Пеер Штайнбрюк высказался за комплексный подход к преодолению финансового кризиса и против метода "пожарных действий". Не вдаваясь в подробности, он многообещающе заявил, что немецкое правительство уже разработало "план Б" на случай дальнейшего обострения ситуации.

По единодушному мнению биржевых экспертов, снижение котировок не ограничится акциями финансовых институтов ФРГ. Чем меньше у них будет ликвидности, тем неохотнее они будут кредитовать и промышленные предприятия, что неминуемо отразится на производственной сфере.

Никита Жолквер