В Европе спорят, кому впредь спасать банки

Носят ли меры, применяемые для предотвращения банкротства Кипра и реформирования его банковской системы, исключительный характер, или же они являются моделью для борьбы с долговым кризисом в других странах еврозоны? Вот ключевой вопрос, который волнует и мелких европейских вкладчиков, и крупных международных инвесторов с тех пор, как для спасения островного государства от коллапса было принято решение заморозить хранящиеся в его банках депозиты на сумму свыше 100 тысяч евро и обложить их чрезвычайным налогом.

Глава Еврогруппы отстаивает интересы налогоплательщиков

Прецедент в любом случае создан. Однако разгоревшаяся в Европе дискуссия о надежности вкладов не была бы, наверное, столь острой, если бы масла в огонь сознательно не подлил новый глава Еврогруппы голландец Йерун Дейсселблум. Это под его председательством министры финансов 17 стран еврозоны одобрили беспрецедентное включение частных сбережений в общий пакет финансовой помощи оказавшемуся на грани дефолта государству.

Беседуя 25 марта в Брюсселе с журналистами информагентства Reuters и британской газеты Financial Times, Йерун Дейсселблум дал государствам, имеющим особенно крупный банковский сектор, совет, сопряженный с явным предупреждением: "Укрепляйте свои банки, приводите в порядок их балансы и отдавайте себе отчет в следующем: если банки начнут сталкиваться с проблемами, мы не будем автоматически их решать".

Далее следовала, пожалуй, ключевая фраза: "Это неправильный подход - снимать риск с финансового сектора и возлагать его на общество". Иными словами, глава Еврогруппы выступил против того, чтобы за проблемы и просчеты банков одной страны и далее отвечали своими деньгами налогоплательщики всей еврозоны. Из этого можно было сделать вывод, что Йерун Дейсселблум предлагает использовать применяемые сейчас на Кипре меры - привлечение вкладов клиентов для санации банков - в качестве модели для борьбы с финансовыми кризисами в других странах еврозоны.

Подобный вывод сразу же привел на биржах к заметному снижению курсов акций банков в таких проблемных странах, как Греция, Италия и Испания. Ведь теперь при любом ухудшении ситуации эти кредитно-финансовые институты могут столкнуться с массовым оттоком вкладов, владельцы которых будут опасаться, что их сбережения обложат однократным сбором.

"Мы сломаем автоматизм"

Буквально через несколько часов Йерун Дейсселблум несколько смягчил свои высказывания, подчеркнув, что не считает кипрский вариант "шаблоном" для других стран. Однако обеспокоенности вкладчиков это не сняло и дискуссию о том, чьи деньги впредь использовать для предотвращения банковских банкротств, не остановило. Тем более, что 26 марта глава Еврогруппы вновь повторил свой основной тезис: автоматизм, при котором за банковские кризисы приходится отвечать налогоплательщикам, "мы сломаем, и финансовым рынкам придется к этому привыкнуть".

Позиция всего Евросоюза по-прежнему состоит в том, что "Кипр - это уникальный случай, причем по многим причинам". Именно такое официальное заявление прозвучало 26 марта в Брюсселе. Аналогичной точки зрения придерживается и немецкое правительство. "Кипр был совершенно особым случаем", а потому концепцию его спасения нельзя сравнивать с планами помощи другим странам еврозоны, вновь повторил 28 марта в интервью радиостанции SWR министр финансов Германии Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schäuble).

Уникальный случай или все же модель?

Однако в Европе, особенно в небольших государствах со здоровыми госфинансами, зазвучали голоса и в поддержку того нового подхода, который предлагает Дейсселблум. Так, премьер-министр Финляндии Юрки Катайнен считает идею привлекать к санации неплатежеспособных банков его вкладчиков в принципе правильной: "Во всей Европе должна действовать нормальная рыночная экономика, при которой и собственники, и инвесторы банка несут потери в случае его банкротства".

Позицию социал-демократа Йеруна Дейсселблума, который всего полгода назад стал министром финансов Нидерландов, поддержала и голландская деловая газета NRC Handelsblad. Ее комментатор, правда, считает, что малоопытный глава Еврогруппы поспешил сам озвучивать главный вывод из кипрского кризиса, однако "суть его высказывания особых нареканий не вызывает: в финансовый сектор должно вновь вернуться осознание рисков".

Такого же мнения и австрийская газета Der Standard: "Необходимо разорвать порочный круг, когда расплачиваться приходится налогоплательщику, в результате чего взлетает уровень государственной задолженности. И необходимо сделать так, чтобы частные лица, вкладывающие свои сбережения слишком спекулятивно, в конечном счете могли потерять много или даже все".

Standard & Poor's критикует поворот в европейской политике

Таким образом, Йерун Дейсселблум добился своего: он запустил в Европе принципиально важную дискуссию о дальнейших путях борьбы с банковскими кризисами, и эта дискуссия вряд ли скоро затихнет, учитывая, что Испания вскоре может вновь запросить финансовую помощь, или же она понадобится Италии.

Опрошенные агентством Reuters финансовые специалисты, к примеру, не сомневаются, что спасение Кипра стало поворотным моментом в истории кризиса еврозоны: оно знаменует собой конец гарантированного государственного спасения банков и неприкосновенности вкладов свыше 100 тысяч евро. К такому же выводу пришло 28 марта и рейтинговое агентство Standard & Poor's. Правда, оно такой поворот в европейской политике осуждает.