БТА-Банк и банковское чудо Казахстана

В период мирового финансового кризиса руководство Казахстана фактически национализировало частный БТА-Банк и обещало населению, что эта мера и последующая реструктуризация долга стабилизируют ситуацию в БТА. Основную долю акций банка получил казахстанский фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" (ФСК).

Затем стали поступать известия о намерении фонда продать значительную долю акций БТА российскому Сбербанку. Сначала сообщалось, что переговоры с российской стороной завершатся к маю 2009, позже - что к концу текущего года, причем речь шла уже не о завершении, а о продолжении диалога. Тем временем эксперты расценивают состояние БТА после передачи его фактически государственному регулятору как весьма шаткое и неопределенное.

Два миллиарда активов и минусовой капитал

Экономический обозреватель из Казахстана Марина Газизова в интервью Deutsche Welle обратила внимание на то, что БТА - второй по размерам активов банк казахстанской банковской системы. "По данным нашего регулятора, активы банка составили 2 триллиона 45 миллиардов тенге. Но при этом у него был минусовой собственный капитал. У нас с октября будет введено постановление о минимальном собственном капитале банков, согласно которому банки, имеющие собственный капитал меньше 5 миллиардов тенге, будут вынуждены либо закрыться, либо уйти в регион", - говорит Газизова. Составить представление об истинном состоянии казахстанского БТА сложно хотя бы потому, что новые хозяева оценивают его гораздо более оптимистично, чем, скажем, специалисты ЕБРР.

Мнения ФСК и ЕБРР рознятся

"Регулятор говорит, что после реструктуризации ситуация выправится. Кроме того, банк выкуплен государственным фондом благосостояния "Самрук-Казына", который на сегодня имеет 75,1 процента активов. С другой стороны, многие эксперты говорят, что реструктуризация ни к чему не приведет, и это попытки банка приукрасить ситуацию", - подчеркивает Марина Газизова. Она напоминает, что в 2009 году банку предстояло выплатить обязательств на 4 миллиарда долларов.

И хотя для Астаны выходом из затруднительного положения представлялась сделка со Сбербанком России, "переговоры в очередной раз перенесены... Сначала на сентябрь, потом на октябрь, а теперь на ноябрь". В свою очередь российский эксперт Наталья Харитонова в интервью Deutsche Welle заявила, что в финансовом плане положение БТА крайне неустойчиво.

Государство уже не может тратить деньги

"Судя по последней информации, кредиторам банка предлагают списать большую часть долга, а оставшийся вернуть на протяжении довольно длительного времени, - заявила Харитонова. - По мнению специалистов, это может означать, что государство уже не может тратить такие огромные средства на спасение банка, то есть попытка государственной санации не дала результатов, на которые рассчитывало государство". По словам Натальи Харитоновой, получилось, что государство решает проблемы частного бизнеса, не получая взамен ничего, "кроме новых проблем, в том числе в имиджевом плане".

"Насколько я могу судить, иностранные кредиторы имеют все основания требовать возврата долгов и подавать иски в соответствующие международные инстанции. Единственный способ избавиться от этого клубка проблем - признать банк банкротом или продать его третьей стороне, например российскому Сбербанку, - считает эксперт. - В обоих случаях Казахстан остается без той системообразующей финансовой структуры, которой являлся в прошлом БТА-Банк".

Кому выгодна сделка со Сбербанком

В середине сентября казахстанская газета "Республика" направила главе Сбербанка Герману Грефу официальное письмо с просьбой "побыстрее купить" БТА, "дабы спасти то, что от него осталось". В письме говорилось, что менеджеры, пришедшие на смену команде фактического хозяина БТА Мухтара Аблязова, довели банк до дефолтного состояния. Что тут от экономики, а что - от политики?

Как считает Наталья Харитонова, ситуация достаточно проста. Руководство БТА-Банка подало иск против редакции газеты "Республика", обвинив ее в том, что одна из публикаций привела к массовому оттоку депозитов. Элементов политической игры, рассуждает российский эксперт, исключать нельзя, особенно если учесть информацию в СМИ о том, что газету финансирует экс-глава БТА-Банка Мухтар Аблязов. "Основываясь на этом "непроверенном" утверждении, можно предположить, что Аблязову на самом деле также выгодны лишь два варианта развития ситуации вокруг БТА-Банка, ввиду огромных долгов перед кредиторами", - говорит Харитонова.

Два сценария

Первый, наилучший сценарий - это банкротство банка, полагает эксперт. В этом случае Аблязов автоматически избавится от обязательств перед кредиторами. Но этот вариант маловероятен до тех пор, пока руководство Казахстана будет поддерживать банк, на котором, собственно, держится вся банковская система Казахстана. В банкротство не верит и Марина Газизова. Ей представляется наиболее вероятным "предложенный самим банком выкуп своих долговых обязательств с дисконтом в 82,2 процента на сумму в один миллиард долларов США".

Другой сценарий, который рассматривает Харитонова, "менее желателен, но тоже вполне устраивает бывших владельцев БТА. Это покупка БТА-Банка Сбербанком. Тогда и с долгами придется разбираться российскому банку. Но в реальности перспективы этой сделки пока весьма туманны".

Сбербанк не торопится покупать БТА

Наталья Харитонова не исключает, что идея покупки БТА-Банка российским Сбербанком могла быть политически мотивированным шагом и экономических оснований в этой сделке практически нет. В Казахстане у Сбербанка есть полноценный филиал, поэтому вопрос вхождения в казахстанский банковский сектор для России не стоит.

Кроме того, в интервью Deutsche Welle эксперт отмечает, что есть основания полагать, что по поводу этой сделки в руководстве Сбербанка шло противоборство и, соответственно, противостояние политическому решению по покупке БТА-Банка.

"Если рассуждать логично, то действительно, зачем Сбербанку покупать этот достаточно проблемный актив? Недавно Сбербанк, который позиционирует себя как ведущий международный финансовый институт, стал участником сделки по покупке концерна Opel, - напоминает Наталья Харитонова. - А покупка БТА-Банка с его огромными долгами может негативно сказаться на инвестиционной привлекательности Сбербанка, а то и вовсе повлечь за собой исковые процессы с участием кредиторов БТА-банка. Кроме того, рынок банковских услуг в Казахстане не столь объемен, чтобы идти на такой риск".

БТА российский и казахстанский

Российский БТА-Банк, в отличие от казахстанского, занимает весьма прочные позиции. По данным исследования журнала "Финанс.", опубликованным 14 сентября 2009 года, он входит в пятерку крупнейших российских банков по объемам финансирования экспортно-импортных операций. При этом юридические отношения российского и казахстанского БТА не прозрачны для экспертов. Наблюдатели отмечают, что немаловажным фактором неспешности Сбербанка в покупке акций БТА, несмотря на желание Кремля пойти навстречу Астане, является именно то, что привлекательный российский БТА останется вне этой сделки.

Положение банковской системы Казахстана

Экономический обозреватель из Казахстана Марина Газизова в интервью Deutsche Welle отмечает, что два системообразующих банка - БТА и "Альянс" - сейчас находятся в не самом лучшем положении. В "Альянсе" продолжают выяснять обстоятельства исчезновения одного миллиарда долларов, за которое был осужден экс-председатель правления Жомарт Ертаев, "но это дело может тянуться долго, поскольку, кроме Ертаева, из бывшего руководства в стране никого нет, и он сидит за всех". "Хотя Национальный банк полон оптимизма по поводу будущего, чем этот оптимизм оправдан, не совсем понятно", - говорит Марина Газизова.

На иностранных инвесторов расчета нет

Наталья Харитонова на вопрос Deutsche Welle о будущем финансовой системы Казахстана ответила так: "Понятно лишь, что в ближайшее время рассчитывать на крупных иностранных инвесторов достаточно сложно. Во-первых, инвестиционная привлекательность банковской сферы Казахстана заметно снизилась, а во-вторых, рынок банковских услуг не столь объемен. По оценкам ЕБРР, активно использовать банковские услуги могут около 3 млн. граждан республики, не считая денежные переводы".

По словам Харитоновой, многие специалисты полагают, что казахстанское банковское чудо потерпело полное фиаско, и будущее финансовой системы можно представить исключительно в негативных тонах. "Но я полагаю, как бы ни сложилась ситуация в финансовом секторе в ближайшее время, у Казахстана останется опыт финансового строительства и выстраивания отношений с частным бизнесом, что само по себе очень ценно".

Автор: Виталий Волков
Редактор: Михаил Бушуев