Эксперты: Дефолт США станет катастрофой для мировой экономики
8 октября 2013 г.
Для американской экономики приближается день "Икс". До 17 октября, когда Конгресс должен договориться о повышении потолка госдолга, остается чуть больше недели, а среди демократов и республиканцев все еще нет согласия и по вопросу бюджета на начавшийся 1 октября новый финансовый год. Оставшись без финансирования, американские госучреждения не работают уже вторую неделю. Затянувшийся бюджетный кризис ставит под угрозу своевременное утверждение нового предела госдолга и потенциально делает крупнейшую в мире экономику неспособной платить по своим финансовым обязательствам. Последствия этого могут быть катастрофическими не только для США, но и для всей мировой экономики, предупреждают аналитики.
Современная история еще не знала случая, когда Соединенные Штаты не смогли расплатиться с кредиторами, говорится в докладе американского министерства финансов, обнародованном на прошлой неделе. "Дефолт был бы беспрецедентным событием и обернулся бы настоящей катастрофой: долговой рынок оказался бы заморожен, курс доллара бы рухнул, процентные ставки взлетели бы на небывалую высоту", - предупредило министерство.
Пессимистический сценарий
Если допустить возможность такого сценария, несложно догадаться, что мировую финансовую систему ожидает небывалый коллапс, а глобальную экономику - глубокая рецессия. По подсчетам американского Казначейства, текущий лимит заимствований в 16,7 трлн долларов будет практически полностью исчерпан к 17 октября. Что же произойдет, если решение о повышении потолка госдолга не будет принято в ближайшие несколько дней?
На 17 октября в распоряжении министерства финансов США остается лишь 30 млрд долларов. Между тем до конца месяца необходимо осуществить регулярные отчисления школам, пенсионерам и оборонным предприятиям. В общей сложности, по подсчетам агентства Reuters, основанным на прошлогодних отчетах Минфина, - около 2,2 млрд долларов.
В то время как оставшиеся финансовые резервы постепенно истощаются, чиновникам остается надеяться только на ежедневные налоговые поступления в бюджет - в среднем от 10 млрд до 15 млрд долларов, отмечает исследовательская фирма Capital Economics. Вместе с тем приближается срок крупного платежа: 1 ноября необходимо перечислить 25 млрд долларов на социальное обеспечение граждан. Скорее всего, у казначейства не хватит средств, чтобы расплатиться по этим обязательствам, отмечается в обзоре компании.
Казначейские облигации и риски их держателей
В условиях отсутствия финансирования вслед за госслужащими в неоплачиваемый отпуск отправляются сотрудники оборонных предприятий - таких, как авиакосмический гигант Lockheed Martin, который на прошлой неделе уже объявил о том, что около 3 тысяч его сотрудников будут вынуждены остаться дома.
Неприятный сюрприз может преподнести и долговой рынок: маловероятно, что 15 ноября министерству финансов удастся выплатить проценты по облигациям на общую сумму в 30 млрд долларов. Дефолт США подорвет основы мировой финансовой системы, предупреждают аналитики. Казначейские облигации США всегда считались самыми надежными ценными бумагами для инвесторов. Среди крупнейших держателей американского долга - коммерческие банки по всему миру.
"Представьте себе, что вложения всех крупнейших банков обесценятся. Это приведет к обвалу всей финансовой системы", - объясняет Пол Эшворт, главный экономист по США и Канаде в Capital Economics. Он также отмечает, что американские казначейские облигации используются по всему миру в качестве залога в сделках с ценными бумагами.
Европа под ударом
В последние дни многие экономисты вспоминают мировой кризис 2008 года, последовавший за банкротством американского инвестиционного банка Lehman Brothers. Однако возможные последствия дефолта США гораздо драматичнее. Долговые обязательства американского Казначейства - в общей сложности 12 трлн долларов - более чем в 20 раз превосходят долг лопнувшего банка.
"Если мы не расплатимся по облигациям, мы переплюнем Lehman Brothers", - цитирует агентство Bloomberg Тима Бицбергера, управляющего директора BNP Paribas, работавшего в американском Казначействе с 2001 по 2005 год. Только за первые пять месяцев после краха Lehman Brothers американский фондовый рынок потерял половину своей капитализации, напоминает Bloomberg. США вступили в стадию самой глубокой рецессии со времен Великой депрессии, утянув вниз всю мировую экономику. Если такой сценарий повторится - Европу вновь ждут трудные времена.
Не устоит и сильнейшая экономика зоны евро - Германия, прогнозируют аналитики. Все крупные немецкие банки держат средства в американских гособлигациях, а значит, в случае дефолта банкротство этих банков неизбежно, продолжает Пол Эшворт из Capital Economics. Серьезные убытки ждут и немецких экспортеров.
На США приходится 10 процентов немецкого экспорта. Крах одного из важнейших торговых партнеров подорвет стабильность немецкой экономики, полагает Штефан Бильмайер (Stefan Bielmeier), главный экономист DZ Bank во Франкфурте-на-Майне.
Оптимистический сценарий
И все же, несмотря на мрачные предположения, экономисты считают сценарий дефолта США маловероятным. Скорее всего, конгрессмены примут новый бюджет ближе к 17 октября, отмечается в обзоре Capital Economics.
Глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард на прошлой неделе призвала американских политиков как можно скорее устранить разногласия и сосредоточиться на "первостепенной задаче" - повышении потолка госдолга.
Однако остается открытым вопрос, насколько будет повышен лимит заимствований и на какой срок хватит этих средств. "Продление платежеспособности на три месяца будет лишь тратой времени для всех, - отмечает Capital Economics. - В идеале хотелось бы избежать новой битвы за бюджет в преддверии выборов в Конгресс в 2014 году".