Манипуляции на Forex: подозреваются крупнейшие банки
7 декабря 2013 г.
Могут ли солидные банки с мировым именем злостно манипулировать финансовыми рынками? Могут! Казалось бы, общественность трудно чем-то удивить после того, как Еврокомиссия 4 декабря 2013 года оштрафовала ряд ведущих европейский и американских кредитно-финансовых институтов на астрономическую сумму в 1,7 миллиарда евро за подтасовки при установлении процентных ставок Libor, Euribor и Tibor. Однако на подходе уже следующий скандал. И он, как полагают наблюдатели, способен затмить все предыдущие.
Большая четверка, контролирующая половину валютного рынка
Речь идет о 4 триллионах евро. Причем не вообще, а ежедневно! Именно такая невообразимая сумма за сутки переходит "из рук в руки" на крупнейшем финансовом рынке планеты. Это валютный рынок (Forex). Понятно, что при таких объемах любые, даже микроскопические изменения обменных курсов могут обернуться огромной прибылью. Тем более, если в нужный момент сдвинуть котировки в нужном направлении.
Надзорные органы Великобритании, США, Швейцарии, Гонконга и Германии подозревают, что именно этим и занималась банковская элита планеты. Расследование идет уже с апреля 2013 года, проверяются, в частности, немецкий Deutsche Bank, американский Citigroup, британский Barclays и швейцарский UBS. На эту четверку приходится свыше половины всех валютных сделок в мире.
Регуляторы, естественно, никаких данных о ходе расследования не публикуют. Однако британская газета Financial Times утверждает, что в Лондоне, Нью-Йорке и Токио в крупных банках уже отстранены от работы как минимум 12 валютных трейдеров. А немецкая Süddeutsche Zeitung сообщает, что в Deutsche Bank началось еще и внутреннее расследование. Сам банк от комментариев отказывается, но подчеркивает, что сотрудничает с регулятором.
В центре расследования - лондонский фиксинг
В центре расследования находится ежедневный лондонский фиксинг в 16 часов. При этом для каждой валютной пары устанавливается усредненный курс всех сделок, осуществленных в торговой системе за 30 секунд до и за 30 секунд после 4 часов пополудни. По традиции в эту минуту торговля идет особенно интенсивно, что, теоретически, позволяет определить курс, наиболее точно отражающий спрос и предложение на рынке. Именно поэтому многие клиенты банков, в том числе и крупные компании, подавая заявки на обмен валюты, просят повременить с транзакцией до фиксинга.
Вот этим-то, подозревают регуляторы, банки и пользовались в ущерб своим клиентам. О нелегальных совместных действиях трейдеры различных институтов договаривались в специально созданных закрытых чатрумах. Видя, к примеру, что курс гонконгского доллара к евро упадет, поскольку подано много заявок на продажу, они могли перед фиксингом усиленно продавать одним клиентам дорогие гонконгские доллары, а после фиксинга скупать у других подешевевшие.
Банки не отрицают, что подобные виртуальные места встречи существовали. Однако Deutsche Bank, к примеру, заверяет, что "еще в первом квартале" запретил валютным трейдерам пользоваться такими чатрумами. По данным агентства Reuters, аналогичные меры приняли и все другие тяжеловесы валютного рынка - Citigroup, Barclays и UBS.
Череда скандалов: причины и последствия
На просьбу DW прокомментировать возникшие подозрения в Федеральном объединении немецких банков ответили отказом. Оно и понятно: худшего момента для нового крупного скандала в отрасли трудно себе представить. Всемирный финансовый кризис 2008-2009 годов и так основательно подорвал доверие к банковскому сектору. А вскрытое теперь манипулирование процентными ставками, за которое Еврокомиссия оштрафовала виновных на 1,7 миллиарда евро, показало, что банкиры не сделали надлежащих выводов из ошибок прошлого.
"Нынешняя череда скандалов во многом объясняется тем, что после финансового кризиса банки оказались под более пристальным присмотром, - подчеркнул в беседе с DW Франк Мальмайстер (Frank Mahlmeister), издающий в финансовой столице Германии Франкфурте-на-Майне биржевой информационный бюллетень Platow Brief. - Нельзя сказать, что ситуация ухудшилась. Она давно уже была плохой. Просто сейчас все это стало всплывать".
На вопрос, необходимы ли новые, более строгие правила, регулирующие банковскую деятельность в целом и особенно торговлю валютами, где контроль до сих пор был наиболее слабым, Франк Мальмайстер ответил, что дальнейшее совершенствование банковского надзора, конечно же, желательно. Однако "создать мир без банковских скандалов нам все равно не удастся. Но я надеюсь, что впредь их станет меньше".
На другой аспект проблемы указал Шарль Дюма (Charles Dumas), глава лондонской консалтинговой фирмы Lombard Street Research: "Недоверие к банкам делает финансовые рынки явно менее эффективными. А это, в конечном счете, отрицательно сказывается на всей экономике".