Как Маттео Ренци будет спасать итальянские банки?
12 июля 2016 г.
Итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena был основан в городе Сиене в 1472 году и является самым старым действующим банком на планете. Понятно, что это не просто кредитно-финансовый институт - это часть национальной традиции, историческое и культурное достояние всей страны. Ну разве можно допустить, чтобы такой банк разорился?
А если этот банк хронически убыточен? Если его клиенты не в состоянии обслуживать займы на более чем 24 млрд евро? Такая гигантская гора гнилых кредитов (по некоторым данным, это 40 процентов всех выданных банком займов!) накопилась частично из-за ошибок бывших руководителей Banca Monte dei Paschi, финансировавших рискованные и порой просто сомнительные сделки, частично из-за многолетней рецессии и продолжающейся пробуксовки итальянской экономики, которые обрекли на финансовые трудности даже вполне здоровые предприятия.
У банков - гнилые кредиты, у государства - запредельные долги
Выход, казалось бы, напрашивается сам собою: знаменитому банку должно помочь государство. Но что делать, если не он один оказался в плачевном состоянии? Как быть, если весь итальянский банковский сектор стонет под тяжестью просроченных кредитов как минимум на 360 млрд евро? А государственная задолженность Италии при этом перевалила за 2,2 трлн евро и достигла рекордных 133 процентов ВВП (хотя критерии финансовой стабильности в еврозоне допускают максимально 60 процентов). Хуже показатель только у Греции.
Такова ситуация, в которой итальянскому премьеру Маттео Ренци необходимо оперативно принять какие-то меры. Ведь решение британцев выйти из Евросоюза серьезно встревожило международных инвесторов. Они опасаются, что предстоящий Brexit обречет не только Соединенное Королевство, но и ведущие страны еврозоны на новую рецессию, которая прежде всего ударит по банковскому сектору ЕС, все еще не окрепшему после мирового финансового и европейского долгового кризисов. При этом наиболее слабым звеном сейчас считаются именно итальянские банки.
Маттео Ренци готов предоставить им, несмотря на пустую казну, очередной пакет помощи в размере 40 млрд евро (тот же Banca Monte dei Paschi ранее уже получал многомиллиардную поддержку от государства). Однако новые правила Евросоюза разрешают помогать банкам за государственный счет лишь после того, как свой весомый вклад в их спасение внесли держатели их акций и облигаций, а также вкладчики. Эти правила были введены с учетом опыта мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, когда многие страны спасали отдельные банки на деньги всего общества.
Почему Евросоюз запрещает оказывать помощь из казны
Таким образом, правила ЕС требуют от Ренци привлечь к оздоровлению знаменитого банка в Сиене и других финансовых институтов средства их собственников и клиентов, иначе говоря - дать добро на конфискацию части сбережений потенциальных избирателей. Понятно, что он всячески стремится этого избежать. В конце июня итальянский премьер попытался добиться на саммите ЕС в Брюсселе исключения из правил. Но ему отказали.
Позицию лидеров Евросоюза тоже можно понять. В последние годы и ЕС, и еврозона из соображений политической целесообразности столь часто нарушали собственные правила, что это подорвало доверие рынков и граждан к европейским институтам. В Великобритании, как видим, дело дошло даже до решения о выходе из союза. К тому же совершенно очевидно: тратя заемные деньги на спасение банков, правительство Италии усугубляет собственные долговые проблемы и тем самым приближает тот день, когда другим странам ЕС на деньги своих налогоплательщиков придется спасать уже саму Италию.
В конце июля объявят результаты стресс-теста
Правда, Европейская комиссия все-таки оставила Маттео Ренци лазейку: она разрешила Риму поддержать банковский сектор не живыми деньгами, а государственными гарантиями, однако ограничила срок их действия вторым полугодием 2016 года. Таким образом, у правительства Италии осталось уже меньше шести месяцев, чтобы провести кардинальные реформы в банковской сфере страны, в частности, изменить законодательство, регулирующее банкротства и слияния финансовых институтов.
Маттео Ренци заявил 11 июля, что спасение итальянских банков без нарушения правил ЕС "абсолютно в пределах досягаемости". Однако Италии срочно нужна не только банковская реформа. Для оживления экономики необходимо, к примеру, внести серьезные изменения в трудовое законодательство, улучшить инвестиционный климат, повысить производительность труда. 12 июля глава миссии Международного валютного фонда в Италии Риши Гоял призвал Рим не только расширить и углубить уже начатые "очень важные реформы", но и принять дополнительные меры, чтобы тем самым стабилизировать и банковский сектор.
Одновременно МВФ снизил прогноз экономического роста в Италии. До сих пор фонд предсказывал в этом году увеличение ВВП на (весьма скромные после длительного кризиса) 1,1 процента, теперь он ожидает менее 1 процента. На следующий год прогноз пересмотрен с 1,25 до 1 процента. Таким образом, санировать банки путем мощного экономического подъема не удастся. А ведь уже в конце июля в ЕС будут объявлены результаты очередного банковского стресс-теста, который целый ряд итальянских институтов, скорее всего, провалит. И тогда вновь со всей остротой встанет вопрос: что делать со старейшим в мире банком Monte dei Paschi di Siena?