Acreedores privados rechazan propuesta argentina

Se trata del mayor canje de deuda de la historia argentina. El canje comprende títulos del gobierno de Buenos Aires por un valor de 81.200 millones de dólares (62.443 millones de euros), que están en cese de pagos desde fines de 2001 y que serán intercambiados por nuevos documentos con una reducción del 70% de su valor nominal. La operación significa un alivio para la economía del país sudamericano, y una pérdida amarga para los inversionistas afectados.

Enojo de inversionistas alemanes

Pese a ello el canje ha transcurrido hasta ahora exitosamente. Según información de la prensa argentina, bancos y aseguradoras de dicho país canjearon durante la primer jornada el viernes pasado, un 20% de deuda por nuevos títulos. Sin embargo la operación de canje ha sido recibida con fuertes críticas por inversionistas extranjeros, entre ellos, alemanes. Representantes de tenedores de bonos argentinos en Alemania recomendaron a sus respectivas organizaciones rechazar el canje. Hans Humes, presidente del Global Comittee of Argentina Bondholders, está convencido de que Argentina tiene las posibilidades para pagar el doble de lo que ofrece actualmente. Humes recomendó a los acreedores privados rechazar el canje. El canje de bonos que ha propuesto el gobierno argentino excluye el pago de intereses acumulados entre 2001 y 2003, lo que supone una rebaja cercana al 70% con respecto al valor nominal de la deuda en moratoria.

Reunión a puerta cerrada

Una delegación encabezada por el secretario argentino de Coordinación Técnica, Leonardo Madcur, se reunió a puerta cerrada en un hotel de Fráncfort con representantes de distintas entidades financieras alemanas y austríacas, entre ellas el Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerzbank y Bank Austria. El encuentro fue organizado por el banco UBS y no fueron invitados acreedores privados. Según la Comunidad de Intereses Argentina, (IGA), una de las principales asociaciones alemanas de titulares de deuda argentina, en Alemania hay unos 60.000 acreedores privados que poseen bonos por un valor de 4.171 millones de dólares (3.183 millones de euros), un 5,1% del total. Los acreedores germanos se han mostrado muy críticos a las condiciones del plan, que supone que los inversionistas recibirán sólo 25 centavos por cada dólar invertido. Otro equipo presidido por el secretario argentino de Finanzas, Guillermo Nielsen, se encuentra en Italia, después de presentar los detalles del canje en Miami.

Argentina goza de estabilidad

Entre los argumentos que se esgrimen para rechazar el canje es que la economía argentina, tres años después del colapso financiero, goza de una relativa estabilidad. Además, los altos precios de materias primas en los mercados internacionales, y el hecho de que Argentina no ha pagado el servicio de la deuda extranjera durante los últimos años, le ha permitido registrar un superávit en su balanza comercial. El índice del crecimiento económico es del 8% y se estima que las reservas de divisas alcanzan un monto de 19.500 millones de dólares. Con las reservas que registran las arcas nacionales, Argentina ha pagado vencimientos de créditos del Fondo Monetario Internacional, FMI, lo que ha permitido al gobierno negociar con acreedores privados sin la presión del Fondo.

Kirchner: expectativas altas

Un informe publicado por el banco alemán Commerzbank señala que los inversores argentinos mantendrán un 35% de los bonos de la deuda contraída la década pasada. La entidad afirma que pese a que las autoridades de supervisión bursátil de Alemania y Luxemburgo dieron luz verde al proyecto de canje de deuda, las encuestas entre los acreedores privados en Alemania, Italia y Suiza señalan que éstos sólo aceptarán a lo mucho un 50% del canje. El Commerzbank califica de ambicioso el plan del presidente argentino, Néstor Kirchner, de lograr como mínimo una aceptación del 75%.